2023年下半年投资策略

伴随时间的推移，2023年已经进入到了下半年，而面对纷乱复杂的国际环境，a股要如何投资呢？带着这个问题，我们来看一下上半年的etf基金的表现。　今年以来，A股三大指数走势持续分化。其中，6月上证指数跌幅0.08%；深证成指涨幅2.16%；创业板指收盘涨幅0.98%。拉长时间看，年内上证指数涨幅3.65%；深证成指涨幅0.1%；创业板指跌幅5.61%。板块表现方面，上半年通信、传媒等板块涨幅居前，商贸零售、房地产、建筑材料等板块跌幅居前。

截至6月30日，全市场共有736只股票型ETF（含跨境ETF，下同）产品，总管理规模达1.47万亿元，6月资金净流入555.19亿元，年内资金净流入达2036.06亿元，并有3只ETF产品年内资金净流入超百亿。

(资料图片)

从月度股票ETF资金流向动态来看，6月宽基ETF、券商主题ETF吸金居前，而多只央企主题ETF“失血”较多。拉长时间来看，除宽基主题ETF仍为吸金主力外，还有多只半导体、医药、新能源等行业主题ETF年内吸金居前。

通信、游戏ETF领涨

医药ETF领跌

截至6月30日，上证指数收报3202.06点，月内跌幅0.08%，上半年涨幅3.65%；深证成指收报11026.59点，月内涨幅2.16%，上半年涨幅0.1%；创业板指收报2215点，月内涨幅0.98%，上半年跌幅5.61%。板块表现方面，上半年通信、传媒、计算机、机械设备、家用电器、电子等板块涨幅居前，商贸零售、房地产、建筑材料等板块跌幅居前。

股票ETF净值表现上，有78只产品在6月创下净值新高，其中多只家电主题ETF、标普ETF产品在本周净值创下新高。

月内回报上，6月通信ETF领涨，涨幅达16.44%；4只家电主题ETF跻身前五，月度回报均超11%，并有多只港股ETF涨幅明显。

另一方面，半导体主题ETF、医药主题ETF产品月内跌幅居前，几乎包揽了月度回报跌幅前20。

拉长时间看年内回报表现，上半年游戏主题ETF领涨，并有3只回报超90%；6月领涨的通信ETF上半年回报也居前，以近60%的收益率排在第五位。还有多只人工智能主题ETF、云计算主题ETF、在线消费主题ETF跻身前20。

另一方面，旅游ETF上半年跌幅居前，达23.41%；而月内回报欠佳的医药主题ETF，上半年收益率跌幅也居前，前20时钟有16只产品为医药主题ETF；此外，还有两只地产主题ETF排在跌幅前20位。

6月资金净流入555亿元

宽基ETF吸金居前

ETF市场资金流向方面，截至6月30日，全市场736只股票ETF总管理规模为1.47万亿元，月内资金净流入555.19亿元。

首先，从月度资金净流入情况来看，6月多只宽基ETF吸金居前，其中，沪深300ETF月内份额增加了8.83亿份，资金净流入达46.29亿元，居于首位；上证50ETF排在第二位，月内份额增加了14.33亿份，资金净流入达43.19亿元。

同时，有2只券商主题ETF月内资金净流入居前，其中证券ETF月内份额增加了24.33亿份，资金净流入15.85亿元；券商ETF月内份额增加了17.81亿份，资金净流入11.03亿元。而月初上市的科创50ETF期权标的月内也吸金明显，其中，华夏科创50ETF月内份额增加了49.28亿份，资金净流入达23.74亿元，跻身月内资金净流入榜单第四位。科创50ETF易方达月内份额增加了17.1亿份，资金净流入达7.08亿元。

从月度资金净流出情况来看，6月恒生ETF资金净流出最多，并有多只央企主题ETF资金净流出居前。其中，恒生ETF份额减少了21.9亿份，资金净流入额为13.81亿元。央企回报ETF月内份额减少了11.33亿份，资金净流出11.48亿元。

3只股票ETF年内资金净流入超百亿

拉长时间来看，截至6月30日，上半年股票ETF市场资金净流入达2036.06亿元，其中，有3只ETF产品资金净流入超百亿。

资金净流入方面，宽基ETF仍是吸金主力，其中创业板ETF年内份额增加了85.4亿份，资金净流入达173.77亿元，居于首位。科创50ETF年内份额增加了131.67亿份，资金净流入达163.68亿元，排在第二位。

还有多只半导体、医药、新能源等行业主题ETF年内吸金居前，其中，半导体ETF年内份额增加了100.14亿份，资金净流入达102亿元；芯片ETF年内份额增加了53.12亿份，资金净流入近65亿元；医药ETF年内份额增加了168亿份，资金净流入超57亿元。

资金净流出方面，多只宽基ETF资金净流出居前，且几乎包揽净流出榜单前20。其中，中证500ETF年内份额减少了23亿份，资金净流出119.5亿元。沪深300ETF、创业50ETF年内资金净流出也均超40亿元。此外，饮食ETF、银行ETF天弘等行业主题ETF年内资金净流出也较为明显，均超12亿元。

截至6月30日，股票ETF市场共有30只产品规模超百亿，其中半数产品规模超200亿。目前，华泰柏瑞旗下沪深300ETF仍位居首位，不过年内资金净流出了56亿元，最新规模为718.71亿元。华夏基金旗下2只产品科创50ETF、上证50ETF排在二三位，年内资金分别净流入163.69亿元、净流出6.74亿元，最新规模分别为671.95亿元、576.23亿元。

责任编辑：张恒星 SF142

通过以上内容，我们能发现，其实A股市场并不缺乏亮点，而指数因为新股增发的拖累而没有表现，因此可以想象一下下半年肯定也有品种会有机会，只不过需要一双善于发现的眼睛。

那么哪些品种会有机会表现呢？首先，时间进入7月份，那么肯定会先有一波半年报的炒作过程，这里就像买彩票，到底谁会暴雷谁会暴涨那就全拼运气了，但还是握紧手里的个股可以不变应万变。但至少可以想象一下上半年的经济数据，比如外贸、消费、出口、房地产都可以回避踩坑了，想要找靓丽表现的，这些就不要碰了。而上半年的主要的两条赛道“中特估”“chatgpt”的炒作其实还是可以深挖一下的。

接下来到了10月份，又是一波节日炒作，相关的旅游、酒店、景点浮上水面，之后按照节奏就是电商和快递，再之后就是大消费。基本这个套路每年都可以来一遍。

而笔者并称两手都要抓，两手都要硬的原则，我是一手消费医药的防守，另外就是一手的中特估+chatgpt，而品种上我放弃了最头疼的选股，而是采用etf基金的方式。那么就是消费ETF+酒ETF+上证50etf+科创50etf+游戏etf+通信etf+云计算ETF这个组合，这样既可以规避选股的麻烦，也可以把中长线持有做的更加顺畅，不过这是一个池子，具体的操作还需要参考技术图形的表现，之后我们把各个etf做分解来进行分析。

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